K výsledným hodnotám prispel na jednej strane negatívne pokles technického výsledku o 15 mil. € (pokles technických výnosov, nárast prevádzkových nákladov), na druhej strane pozitívny vplyv mal nárast finančného výsledku. Nezanedbateľný vplyv mala výška splatnej dane, ktorá napriek vyššiemu hospodárskemu výsledku pred zdanením bola medziročne nižšia až o 25 %, čiže o takmer 15 mil. €.
Úhrnná strata poisťovní, ktoré skončili rok 2014 so záporným hospodárskym výsledkom, bola menej než 1 mil. €, podobne ako v roku 2013. Pokles technického výsledku v neživotnom poistení v roku 2013 sa ukázal ako jednorazový. V roku 2014 došlo k medziročnému nárastu o viac než 40 % na hodnotu 58 mil. €, čím sa obnovila úroveň z roku 2012. Prispeli k tomu
viaceré faktory, medzi inými pokles nákladov na poistné plnenia či zmeny stavov niektorých technických rezerv.
V životnom poistení sa technický výsledok zhoršil o 31 mil. €, k čomu najviac prispel pokles čistého zaslúženého poistného a nárast prevádzkových nákladov. Pozitívny vývoj finančného výsledku má pôvod najmä v unit-linked poistení, kde medziročne vzrástol z 34 mil. € na 59 mil. €. V klasickom životnom poistení naopak došlo k miernemu poklesu na 135 mil. €.
Výnosnosť aktív kryjúcich technické rezervy v životnom poistení poklesla o ďalších 0,3 p. b. Jednotlivé typy aktív však mali rozdielny vývoj. Kým výnosovosť štátnych dlhopisov medziročne poklesla takmer o 1 p. b. na 3,8 %, ostatné dlhopisy naopak posilnili svoj výsledok z 3,6 % v roku 2013 na 4,8 % v roku 2014.
Životné poistenie zaznamenalo pokles
Aj keď technické poistné v životnom poistení zaznamenalo medziročný pokles o 0,27 %, môže ísť o korekciu vysokého nárastu z roka 2013, pretože pokles bol zaznamenaný v novej produkcii (-3,13 %). Tento vývoj totiž zrejme súvisí aj so zmenou technickej úrokovej miery z 2,5 % na 1,9 % od 1. januára 2014, keďže koncom roka 2013 sa poisťovne snažili získavať nových klientov
práve upozorňovaním na túto zmenu.
Ročné poistné mierne vzrástlo (o 1,14 %), počet poistných zmlúv v medziročnom porovnaní stagnoval (nárast len o 0,34 %). V klasickom životnom poistení došlo k najvýznamnejším poklesom. Technické poistné pokleslo až o 4,3 % v porovnaní s koncom roka 2013, počet poistných zmlúv o 5,3 %. Klesalo aj ročné poistné, v novej produkcii dokonca takmer o 10 %. Počet odkupov vzrástol o 20 tisíc (nárast o pätinu), ich frekvencia dosiahla 5,2 %. Náklady na poistné plnenia sa medziročne nemenili, ich priemerná výška mierne stúpla.
V unit-linked poistení technické poistné vzrástlo o 2,2 % a počet poistných zmlúv o 2,5 %. Technická rezerva na unit-linked poistenie narástla takmer o 11 %. Tento podsektor zodpovedá asi tretine technického poistného v životnom poistení. Pripoistenie pokračovalo v zrýchlenom raste a k decembru 2014 dosiahlo pozitívnu medziročnú zmenu 9,9 %. Naďalej rástlo ročné poistné
aj nová produkcia, na druhej strane však aj náklady na poistné plnenia.
Najmenšia kategória, čiže dôchodkové poistenie, pokračovalo v dlhodobom poklese. Zaistenie v životnom poistení zostáva podľa údajov z konca roka 2014 na slovenskom poistnom trhu aj naďalej nevýznamné.
Neživotné poistenie nanovo vzrástlo
Technické poistné v neživotnom poistení po dvoch rokoch poklesu medziročne vzrástlo o 2,9 % na 939 mil. € v decembri 2014. Najvýraznejšie k tomu prispelo havarijné poistenie a poistenie majetku, PZP klesalo pomalšie než v predošlých dvoch rokoch.
Predpísané poistné v poistení áut medziročne mierne vzrástlo (vďaka nárastu Kasko poistenia o 2,2 %), priemerné poistné však pokleslo tak v PZP (zo 120 € na 111 € ročne), ako aj v havarijnom poistení (z 393 € na 372 € ročne).
Trend vyrovnávania priemerného poisteného na nových a prolongovaných zmluvách sa v roku 2014 nepotvrdil, pričom v PZP boli nové zmluvy lacnejšie takmer o 10 %, v havarijnom poistení o vyše 15 %.
V PZP vzrástol kombinovaný ukazovateľ na 95,5 %. Aj keď prevádzkové náklady klesli a s nimi aj nákladovosť, silnejší vplyv mal nárast nákladov na poistné plnenia pri dlhodobom poklese zaslúženého poistného. Ak do výpočtu zaradíme aj odvod časti poistného na osobitný účet Ministerstva vnútra SR, príspevok SKP
a zmenu technickej rezervy na krytie záväzku voči SKP, tak kombinovaný ukazovateľ vzrastie na 105,3 %.
V havarijnom poistení kombinovaný ukazovateľ naopak poklesol na 102 %. Tento pokles je však pravdepodobne prepojený s nárastom v PZP. Klienti môžu úmyselne nesprávne nahlasovať poistné udalosti, a to z rôznych dôvodov (napríklad zachovanie výšky poistného pre „beznehodových“ vodičov, zníženie výšky spoluúčasti pri poistnom plnení, z dôvodov rozličnej administratívnej a časovej náročnosti).
Kombinovaný ukazovateľ poistenia áut vzrástol na 98,6 % (medziročný nárast o 2,4 p. b.). Po započítaní dodatočných faktorov v PZP, popísaných vyššie, by tento kombinovaný ukazovateľ dosiahol až 103,6 %.
Z individuálneho pohľadu majú najvyšší kombinovaný ukazovateľ práve tie poisťovne, ktoré majú najväčší podiel predpísaného poistného na trhu. Rozpätie tohto ukazovateľa pokrýva hodnoty medzi 84 % a 197 %. V poistení majetku sa kombinovaný ukazovateľ menil len minimálne, hoci pozitívnym smerom, keď došlo k miernemu poklesu na 62,1 %. Pozitívny príspevok mal výlučne pokles nákladov na poistné plnenia.
V roku 2014 pokračoval nárast podielu poistného postúpeného zaisťovateľovi v neživotnom poistení a prekročil 31 %, čo je najvyššia hodnota od roku 2004. Na jednej strane je uvedený trend možné vnímať ako opatrnosť poisťovní, na druhej sa otvára otázka, či tým poisťovne neotvárajú cestu k uzatváraniu rizikovejších zmlúv, ktoré následne zaistia.
Technické rezervy a ich umiestnenie
Rast technických rezerv v roku 2014 vyústil k ich celkovej hodnote 5,23 mld. € na konci roka. Rast bol zaznamenaný nielen v životnom poistení, čím sa iba potvrdil ich dlhodobý trend, ale aj v neživotnom poistení, čo sa stalo prvýkrát od roku 2010.
Pozitívny príspevok k druhému menovanému mali najmä technické rezervy na poistné plnenia a na poistné budúcich období. Objem finančných prostriedkov investovaných do akcií a podielových listov sa za posledné dva roky takmer zdvojnásobil. Naďalej pokračoval nárast objemu štátnych a podnikových dlhopisov, ako aj HZL, zatiaľ čo investície do bankových dlhopisov iných ako HZL ubúdali.
Prostriedky na termínovaných vkladoch nemali jasný vývoj, stav k polroku 2013 a polroku 2014 mal hodnoty okolo 120 mil. €, ku koncu oboch rokov iba okolo 60 mil. €.
Riziká v poistnom sektore
Dlhodobo najvýznamnejším rizikom poistného sektora je pretrvávanie prostredia nízkych úrokových sadzieb. Zníženie technickej úrokovej sadzby ovplyvnilo len nové kontrakty a poistný sektor musí zabezpečiť krytie aj tých, ktoré boli uzavreté s vyššími garantovanými sadzbami.
V tomto prostredí nízkych sadzieb zostáva naďalej aktuálnym aj reinvestičné riziko. V roku 2015 maturujú asi 4 % dlhopisového portfólia a v roku 2016 ďalšie 4 %. Do roku 2020 má zmluvnú splatnosť približne tretina dlhopisového portfólia.
Kreditné riziko ostáva bez významnejších zmien. Asi polovicu investícií tvorili štátne dlhopisy (z nich 80 % slovenské štátne dlhopisy), takmer 7 % dlhopisy domácich bánk a 16 % dlhopisy zahraničných bánk. Podnikové dlhopisy reprezentovali 14 % investícií. Vklady v bankách ku koncu roka 2014 predstavovali asi 1 % investícií. Akciové a devízové riziko ostávajú nevýznamné.
Komentáre
Pridať komentár