Allianz: Slováci sú najzadlženejší v regióne a trikrát chudobnejší než Česi

Rok 2024 bol rokom rastu svetovej ekonomiky a priniesol ďalší rekord pre finančné aktíva súkromných domácností. Tie rástli viac ako minulý rok, a to o 8,7 percent. Na konci minulého roka tak vlastnili domácnosti na celom svete finančné aktíva vo výške 269 biliónov eur.

Hoci finančný majetok slovenských domácností stúpol o 9 percent, Slováci patria medzi najchudobnejších v regióne. A najzadlženejších. Aj tieto závery prinieslo 16. vydanie Allianz štúdie bohatstva 2025, ktorá podrobne skúma finančný majetok a dlhy domácností v takmer 60 krajinách.

Bohatli najmä Američania

Najbohatšie domácnosti boli opäť americké, s čistým finančným majetkom vo výške až 311-tisíc eur na osobu. Hoci za posledných desať rokov rástli finančné aktíva amerických domácností v súlade s globálnym priemerom, v roku 2024 ich rast výrazne prevýšil svetový trend.

To kontrastuje so západnou Európou a Japonskom, kde rast zaostával za globálnym priemerom o viac než 2 percentuálne body, resp. takmer 4 body ročne. „Rast finančných aktív v USA bol jednoducho enormný. V roku 2024 sa polovica rastu globálnych finančných aktív vytvorila iba v USA. Za posledné desaťročie to bolo 47 percent. Čína sa podieľala 20 percentami a západná Európa 12 percentami. Aspoň pokiaľ ide o finančné aktíva, predstava, že iné krajiny profitovali na úkor USA, je neopodstatnená,“ uviedol hlavný ekonóm Allianzu Ludovic Subran.

V prvej trojke bohatých sa ďalej ocitli Švajčiari s majetkom vyše 268-tisíc eur a za nimi domácnosti v Singapure s bohatstvom vo výške 197-tisíc eur.

V zhodnocovaní majetku sa Slováci podobajú Nemcom

Vlastníctvo cenných papierov, najmä akcií, je kľúčové pre rast finančného majetku. V tomto ohľade boli posledné dva roky pre sporiteľov mimoriadne priaznivé. V rokoch 2023 (11,5 percent) a 2024 (12 percent) rástli cenné papiere takmer dvakrát rýchlejšie ako ostatné dve triedy aktív, a to poistenie a dôchodky (6,7 percent a 6,9 percent) a bankové vklady (4,7 percent a 5,7 percent).

Do akej miery sporitelia profitujú zo zvyšovania cien cenných papierov, sa výrazne líši podľa štruktúry portfólia v jednotlivých krajinách. Najmä severoamerickí sporitelia investujú do cenných papierov, ktoré tvoria až 59 percent ich portfólií. V západnej Európe je to približne 35 percent, na Slovensku len 25 percent.

„Pokiaľ ide o správanie sa pri sporení, porovnanie medzi USA a Nemeckom je poučné,“ povedala Kathrin Stoffelová, spoluautorka Allianz správy. Nemecko dosiahlo za posledných desať rokov rast finančných aktív o 5,9 percent ročne, čo je porovnateľné s USA (6,2 percent), ale veľmi odlišným spôsobom.

Nové úspory predstavovali u Nemcov 3,7 percent existujúcich finančných aktív ročne, čo je takmer dvojnásobok v porovnaní s USA (2 percentá). Zároveň majetok Nemcov stúpol len o 32 percent, čo je menej ako polovica oproti USA (67 percent). Slováci sa v zhodnocovaní majetku podobajú viac Nemcom. Ročný rast nášho finančného majetku bol 7,2 percenta, úspory stúpli o 5,6 percenta, avšak náš finančný majetok bol zhodnotený len o 17 percent.

Silný rast, ale aj vysoká zadlženosť Slovákov

Hrubé finančné aktíva slovenských domácností v minulom roku vzrástli o 9 percent. Tento pomerne silný výkon bol dôsledkom rastu v oblasti poistenia a dôchodkov na úrovni 17,6 percenta, ktorý bol najrýchlejší od globálnej finančnej krízy.

Hodnota cenných papierov vlastnených slovenskými domácnosťami stúpla o vyše 12,4 percenta, zatiaľ čo bankové vklady porástli len o 4,3 percenta. Táto trieda aktív sa však po dvoch rokoch odlivu úspor opäť vrátila k pozitívnemu rastu.

Tento trend sa prejavil aj v nových úsporách Slovákov, ktoré vzrástli o 57 percent na 6,2 miliardy eur, čo je druhá najvyššia suma od mimoriadneho roku 2021 počas pandémie. Väčšina týchto úspor (54 percent) smerovala do poistenia a dôchodkov, zvyšok sa rovnomerne rozdelil medzi bankové vklady (1,8 miliardy eur) a cenné papiere (1,6 miliardy eur).

Poistenie a dôchodky tak dosiahli rekordný podiel v portfóliu na úrovni 22 percent, no stále zaostávajú za cennými papiermi (25 percent) a bankovými vkladmi (46 percent). Čisté finančné aktíva vzrástli o veľmi solídnych 15 percent.

Hoci v rebríčku finančného bohatstva sa Slovensko medziročne posunulo o dve miesta vyššie – na 39. priečku, oproti českým domácnostiam výrazne zaostávame. Hodnota čistého finančného majetku Slováka predstavuje 10 580 eur. Priemerný Čech je viac ako 3-krát bohatší, s hodnotou majetku vo výške 34 740 eur.

Navyše, naše dlhy na úrovni 10 960 eur sú, na rozdiel od ostatných krajín v regióne, vyššie ako náš čistý finančný majetok. A hoci rast dlhov Slovákov sa v minulom roku spomalil na 3,8 percenta, čo je najnižší prírastok za viac než dve desaťročia, náš dlhový pomer na úrovni 46 percent (záväzky ako percento HDP) je stále najvyšší v regióne.

Čistý finančný majetok a dlhy na osobu v roku 2024

                                                                                                                                             Zdroj: Allianz